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◎记者费天元
7月9日，A股市场以AI芯片为代表的科技股全线爆发，带动主要股指集体拉升，科创综指创今年以来最大单日涨幅，沪指收复4000点整数关口。截至收盘，上证指数报4036.59点，涨1.65%；深证成指报15398.73点，涨3.07%；创业板指报4018.17点，涨4.49%；科创综指报2459.39点，涨6.67%。沪深两市合计成交29138亿元，较前一日放量3502亿元。
芯片板块大涨8%
昨日凌晨，长鑫科技披露科创板上市招股意向书及《发行安排及初步询价公告》，正式启动科创板IPO发行程序。根据公告，公司新股网下申购日和网上申购日均为2026年7月16日。
长鑫科技申购日期敲定，带动A股芯片板块全线爆发。申万半导体指数昨日大涨8.58%，涨幅居所有二级行业首位。个股方面，艾森股份、有研硅、上海合晶收获20%幅度涨停；中芯国际收涨13.74%，股价创历史新高，总市值升至14810亿元。
长鑫科技IPO将对芯片产业链带来哪些影响？国联民生证券薛宏伟团队发布专题报告表示，长鑫科技IPO是国产存储产业的关键里程碑，意味着国产DRAM（动态随机存取存储器）产业进入新的资本化阶段，国产存储晶圆厂有望进入新一轮资本开支周期。
该团队认为，长鑫科技IPO拟募资295亿元，将带动公司资本开支重启大规模扩张。从产业链角度看，晶圆厂资本开支会按照项目建设节奏逐级传导。结合单机价值量、国产化基础与客户验证进度排序：刻蚀、薄膜沉积为第一核心梯队，受益于新增产能与技术升级双重拉动，订单延续性强；CMP、清洗为第二梯队；涂胶显影、量测等环节国产化率低，实现突破后弹性更大。
券商板块异动拉升
长鑫科技IPO对投资者情绪的提振，除了沿着芯片产业链传导外，还通过股权投资的角度向其他行业传导。昨日，券商板块高开高走，申万证券指数收盘上涨2.14%，华安证券涨停，招商证券涨逾6%，长江证券、中信建投涨逾5%。
值得关注的是，昨日领涨的招商证券、中信建投等，均与长鑫科技IPO有关。根据长鑫科技昨日发布的招股书，截至2025年12月31日，联席主承销商招商证券的全资子公司招证投资直接持有公司32371.36万股股份，占公司股份总数的0.54%；逐层穿透后，中信建投的全资子公司中信建投投资有限公司间接持有公司股份比例合计为0.15%。此外，华安证券、国泰海通、中金公司等均直接或间接持有长鑫科技股份。
东方证券研报表示，券商系资金多路径参与长鑫科技投资，另类投资子公司、私募股权基金及产业基金构成主要载体。长鑫科技IPO推进有望提升市场对券商股权投资业务价值的关注度，具备优质产业项目储备的券商资产端弹性更值得重视。
外资：做多中国AI价值链
昨日，A股主要股指集体大涨，市场成交额也回升至接近3万亿元的高位水平，一举扭转前期颓势。本周，多家外资机构也积极发声，认为随着中国AI产业快速发展，全球投资者对中国科技类股票的兴趣正在持续上升。
高盛近日发布题为《投资策略：做多中国AI价值链》的报告，明确看好中国AI行业配置价值，并列出三个关键点来佐证其观点。
高盛认为：第一，中国AI公司市值与市场空间严重错配。中国企业约占全球人工智能相关公司市值和营收的10%和16%，但截至2026年1月，全球共同基金仅将科技板块投资组合的1.2%配置于中国股票，配置严重不足。第二，中国AI产业链具备被市场低估的独特竞争优势。高盛全球投资研究部估计，中国AI通过提高效率和创造新利润带来的潜在经济效益，可能比当前AI股票价格中所反映的预期高出50%至100%。第三，资金正在结构性增配中国AI板块。近期，中国AI板块表现相对其他中国资产更强，反映资金正在结构性增配。这背后，是中国指数公司6月宣布调整一系列基准指数，将部分国内AI和半导体公司纳入其中。
7月9日，摩根士丹利中国首席股票策略师王滢发布最新观点称，7月底至8月将是中国市场实现可持续复苏的关键时期，原因在于电商板块二季度业绩将确认价格竞争对盈利的冲击正趋于消退，以及AI商业化前景取得进一步进展。对中国股票显著低配的投资者，可考虑利用此机会逢低吸纳基本面稳健的优质公司。
（文章来源：上海证券报）
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